ニュース&コラム | 2021-05-27

Biden氏が報告したキャピタルゲイン税の増税がスタートアップ企業の従業員にもたらす意味

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Sophia Kunthara April 23, 2021

Biden大統領は、4兆ドル規模の経済再建計画の一環として、米国のキャピタルゲイン税率を2倍にする案を発表する予定です。これは、米国のスタートアップ企業やベンチャーキャピタルにとって重要な意味を持ちますが、この増税案は、ベンチャー企業の平均的な従業員には影響しないと思われます。

Biden氏は、高所得者のキャピタルゲイン税率を20%から39.6%に引き上げることを提案すると、Bloombergが木曜日に報じました。Bloombergによると、この提案は100万ドル以上の収入を得ている人に影響し、高所得投資家の連邦税率は43.4%に達する可能性があるとのことです。(これは、現在の投資所得に対する課徴金に、新しいキャピタルゲイン税率を加えたものです)

ニューヨークに拠点を置き、株式による報酬を得ている人々へのアドバイスを専門とする税理士事務所Harness WealthのCEOであるDavidSnider氏は、「それなりの規模の数字ではありますが、総所得100万ドルの基準を超えているのは、かなり小さな割合だと思います。」「少なくとも、これまでに報告されているように、これは基準額以上の人にしか影響しないでしょう」と述べています。

この増税案は、スタートアップ企業の創設者が、会社の価値が高くなる前に、より良い税率を得るために早期に現金化することを決断した場合、株式の売出しに拍車をかける可能性があります。

Kruze ConsultingのCEO兼創設者であるVanessa Kruze氏によると、キャピタルゲイン税の引き上げは、「スタートアップ企業の創設者や従業員が、より高いキャピタルゲイン課税を避けるために、新税率になる前に株式を売却するため、株式売却が活発化する」可能性があるとのことです。

また、新しいキャピタルゲイン税率のためにスタートアップ企業への投資が魅力的ではないとみなされ、エンジェル投資が減少する可能性もあるとKruze氏は電子メールで述べています。

ベンチャーキャピタルのTim Draper氏が「アメリカ/シリコンバレーという金のガチョウを殺すかもしれない」そして「雇用創出に死をもたらす」とツイートするなど、増税案に懸念を示す投資家もいました。

しかし、Snider氏によると、スタートアップの創設者や初期の経営者は、他の従業員よりもこの提案の影響を受ける可能性が高いと言います。

「従業員の中でも、行使可能なエクイティを持っていて、それを選択している人は少ない傾向にあります。なぜなら、彼らは莫大な現金残高を持っていて、いつ売却できるかかわからない投機的な企業に現金を投資しようとする人ではないことが多いからです」とSnider氏は述べています。

今のところの注意点は、Section1202の中小企業株式益金不算入の話が出てきていないことです。1202条の規定では、資産規模が5,000万ドル未満の企業に投資した人や、5,000万ドルを超える前にその企業の資産を保有した人のキャピタルゲインを連邦税から免除するという規定です。個人の場合は、通常1,000万ドルまでのキャピタルゲインが免除されます。

株式保有者は4つのカテゴリーに分類されます。1つ目は、初期の社員が保有する制限付き株式で、12ヶ月後にキャピタルゲインが発生します。それ以外の社員は、インセンティブストックオプション(ISO)を保有しており、保有者がオルタナティブミニマム税額以下であれば、権利行使時に税金がかからないというメリットがあります。非適格ストックオプションを持っている従業員は権利行使時に税金がかかり、制限付きストックオプションを持っている従業員は、会社が上場しない限り、何があっても通常の所得税がかかります。

Biden氏の提案は、株主の種類によって影響の度合いが異なります。しかし、どちらにしても、株主は税務の専門家に相談した方がいいとSnider氏は述べました。

「大多数の読者は、常に100万ドル以上の収入を得ているわけではないのであれば、慌てて株を売ったり、口座で何かをしたりする必要はないと思いますし、(該当する人は)時間をかけてじっくり考えるべきです。」と彼は言います。

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