ニュース&コラム | 2021-01-29

パンデミックでの資金調達:なぜ新鮮な戦略がスタートアップにとって不可欠なのか

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Guest Author, November 24, 2020

多くのスタートアップが野心的な資金調達計画で2020年に突入しました。そして、COVID-19が直撃しました。数ヶ月早送りしてみると、2020年のスタートアップの資金調達額は世界的に約280億ドル減少すると予想されています。ただ有望なのは、適切な資金調達戦略があれば、マーケットプレイスの揺り戻しがアーリーステージのビジネスに新たな機会を生み出す可能性があるということです。

スタートアップ企業は、環境をよりよく理解するために、市場の動向を綿密に監視することで利益を得ることができるでしょう。ディールは起きていますが、どこを見ればいいのかを知ることが重要です。ファウンダーが、現在の状況下で資金調達のアプローチを再構築するために活用できるヒントをご紹介します。

資金調達の見通しはステージによって異なる

ベンチャーキャピタリストは今もアーリーステージの案件に注目しており、7年以上のパートナーシップを視野に入れている可能性があります。しかし、これらの案件は実行が遅くなる可能性があるため、創業者はより競争の激しい市場に備えておく必要があります。

今日のシリーズAの資金調達のタイムラインは約6ヶ月から9ヶ月に延長されていますが、シードステージの企業の場合は資金調達ラウンドの規模が小さいため、このタイムラインは短くなっています。

Zoomコールを利用して複数年のコミットメントを行うことは、困難な戦いのように思われるかもしれませんが、私たちは、スタートアップ企業がパンデミックの期間中に投資家とのミーティングをより多く確保できるという利点があることを知っています。バーチャルミーティングの性質を考えると、プレゼンテーションやミーティングの資料をより視覚的なものに調整し、オンラインで投資家との信頼関係や信頼関係を築くことに重点を置くことが重要です。

成長段階にあるスタートアップ企業は、ベンチャーキャピタルからの資金調達に関しては、それほど難しい立場ではありません。VCは既に長年にわたってこれらのスタートアップ企業の成長を見守ってきており、COVID以前から取引を行ってきた可能性が高いため、不安定な時期に投資を行うことに抵抗感がありません。多くのVCは、現在のポートフォリオの勝者を倍増させることができるように、後期投資のために資本の大部分を保有するようになってきていますが、だからといって、有望な企業に対して早期投資が行われないということではありません。

全ての選択肢を検討しよう

現在のビジネス環境は過去の景気後退と比較されていますが、世界的なパンデミックという特殊性から、資本環境は劇的に異なっています。実際、市場にはCOVID-19以前よりも多くの流動性があります。資金調達の選択肢は、エンジェル投資家からファミリーオフィス、プライベートエクイティから従来のクレジットやローンに至るまで、スタートアップ企業のためのものがまだ存在します。会社の財務状況、業種、現在の成長ステージに合ったものを見つけることに焦点を当ててください。ファミリー・オフィスがイノベーション・エコノミー分野に投資するケースが増えています。

業界や資金調達の種類に関わらず、資金調達の確保はパンデミックの期間中も競争が続くでしょう。時宜を得た差別化要因を示し、現在および将来の変動性に耐えられるように設計された柔軟な戦略を示すことが、資金調達の鍵となります。

柔軟性を持って、目標に目を向けよう

COVID-19の影響は何年にもわたって波及効果をもたらし、創業者にとっては機敏さを保つことが重要になります。JPMorgan Chaseの最近のBusiness Leaders Outlook Pulse Surveyによると、半数以上のビジネスリーダーが、パンデミック関連の閉鎖や消費者の需要の変化に対応して、よりオンライン化されたオペレーションモデルにシフトした、またはシフトする予定があると回答しています。順応性のある戦略を実施しているスタートアップ企業は、今後も最も成功を収めることができるでしょう。

嵐を乗り切るためには、現実的な目標を設定することも重要です。一般的にスタートアップ企業は、トップラインの成長率を25%から50%削減するように予測を修正する必要があります。この数字は、スタートアップの業界やパンデミック中のこれまでの成長に基づいて変化しますが、現在の環境に基づいて目標を設定することは、長期的にはビジネスに利益をもたらすでしょう。

2020年は多くのスタートアップの成長計画を混乱させましたが、地平線上にはまだ豊富なチャンスがあります。柔軟性を保ち、変化する市場の需要に対応し続けることで、スタートアップ企業はこのユニークな瞬間を利用して、今後数年間に渡って自社のポジションを成功させるためのステップを踏むことができるのです。

Alton McDowell:J.P. Morganでテクノロジーと破壊的コマース、ミドルマーケット・バンキング、特殊産業の共同責任者を務める。

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