ニュース&コラム | 2020-01-22

欧州ベンチャーレポート:VCドルは2019年に上昇

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Gené TeareSophia Kunthara, January 14, 2020

米国と中国のベンチャーキャピタル取引が最も注目される傾向がありますが、ヨーロッパに流れるVCドルは静かに増加しています。

Crunchbaseのデータによると、過去5年間約1,220億ドルが48か国のヨーロッパの新興企業に投資されています。

また、2019年は欧州の新興企業にとって記録的な年であり、企業は5年間で最高の360億ドルを調達し、欧州の新興企業が前年に調達した金額よりも70億ドル以上多くなっています。前年比の成長率は25パーセントです。2015年以降、ヨーロッパの新興企業が調達した金額は2倍以上になりました。

2019年の欧州の力強い成長は、前年比で減少しているグローバルベンチャー全体に関する報告とは対照的です(主に2019年の中国の後期段階の資金調達が減速しているため)。米国とカナダでは、投資されたドルはわずかな割合で増加すると予測されています。2018年は過去10年間でグローバルベンチャー資金調達のピークであり、2017年から2018年にかけて前年比で47%成長したことは注目に値します。

グローバルレポートと北米レポートの両方で、レポートの遅延を克服するために予測データが使用されます。欧州のレポートでは、予測されたデータではなく、報告されたデータを確認します。つまり、2019年の数は、過去数年に比べて時間とともに増加します。また、このレポートではプライベートエクイティと企業ラウンドを除外しました。

Crunchbase Newsがイギリス、北欧諸国、リトアニア、ラトビア、エストニアを含むと定義している北ヨーロッパは、その金額の大部分–正確には186億3000万ドルを引き込みました。英国は、過去1年間、取引とドル高で地域をリードしていたため、そのためにクレジットを取ることができます。同じく北ヨーロッパの一部であるスウェーデンは、2019年の欧州の資金調達ラウンドで4番目に大きい国です。

西ヨーロッパは、2019年に149億ドルを調達しました。西ヨーロッパには、ドイツ、フランス、スイスが含まれます。これは、資金と数で上位6か国に含まれています。

スペイン(上位6位)を含む東ヨーロッパおよび南ヨーロッパ、イタリア、ポーランドは2019年に25億ドルの資金を調達しました。

前年比の取引件数は減少していると認識される可能性があります。ただし、初期段階の取引数-シリーズAおよびB-は2018年と2019年の両方で1,000ラウンドで同等であり、後期段階のベンチャー取引は前年比で16%増加します。資金調達ラウンド数の差の多くはシード段階に起因するため、レポートの遅延が最も多いため、これらの数値は2020年に増加すると予想しています。資金量のレポート遅延は、Crunchbaseデータではそれほど顕著ではありません。

取引量の点では、英国が圧倒的に第1位であり、2019年の1,425件の取引は合計1431億ドルであり、2019年の欧州の資金調達の40%を占めています。ドイツは合計444件の取引で66.5億ドルを調達。それに対してフランスはドイツに大きく遅れをとっておらず、2019年の425件の取引は合計43億9000万ドル(12%)でした。

Crunchbaseによると、2019年の最大のベンチャー資金調達ラウンドはロンドンのOneWebで、これはソフトバンク主導のラウンドで3月に12億5000万ドルを調達しました。ロンドンのDeliverooはその$ 5.75億ドルで2位を取ったシリーズG、およびドイツのFlixbusは、その€5億(約$ 5.55億ドル)で第三位を取ったシリーズFを挙げられます。

欧州の新興企業への投資家

欧州の新興企業の各段階で最も活発に活動している企業、つまりシード、初期段階、後期段階のベンチャーを見てみましょう。

欧州の新興企業のシード段階にある投資家は、通常シード額が約50万から〜300万ドルであり、100,000ドル未満の投資を行うプレシード/アクセラレータファンドも混在しています。

主要なプレシード段階の投資家には、ハンガリーの国営ベンチャーファンドであるHiventures Investment FundとスイスのVenture Kickが含まれ、スイスの大学の起業家にプレシード資金を提供しています。SOSVとTechstarsは、欧州ベースのアクセラレータプログラムを備えたグローバルアクセラレータです。Startup Funding Clubは、英国を拠点とするビジネスエンジェルスクラブです。

ドイツのハイテクGrunderfonds、英国のSeedcamp、とフランスのKima Venturesなどは、より大きなシードラウンドをリードする最もアクティブシード段階の投資ファンドであります。

アクティブ早期の投資家(シリーズAおよびBラウンド)2019年にはIdinvestパートナーズ、PartechとBpifranceはすべてフランス籍のファンドです。それから、Index Ventures、Parkwalk Advisors、Balderton Capital、Downing Venturesはすべて英国に本社を置く投資会社です。Northzoneはスウェーデンにあり、Speedinvestはオーストリアにあります。アーリーバードベンチャーキャピタル、グローバルファウンダーズキャピタル、HVホルツブリンクベンチャーズはすべてドイツに拠点を置いています。

シリーズAおよびBラウンドをリードする投資家から見ると、いくつかの新しいベンチャー投資家が例えばAtomico(英国)、e.ventures(米国)およびSerena(フランス)トップ12にまで上昇しました。

後期ラウンドで最も活発な投資家には、ヨーロッパおよび世界のプレーヤーが含まれます。後期ラウンドは、シリーズC +ラウンドと1500万ドルを超えるベンチャーラウンドで構成されます。これまで言及されていなかった企業には、今年設立20年を迎えたロンドンの老舗オフィスを持つ米国のベンチャー企業、Accelが含まれます。

後期段階でリードしているこのリストの企業は、投資銀行会社であるGoldman Sachs、および成長段階のスタートアップに投資するInsight Partnersです。両方の本社はニューヨークにあります。パリに拠点を置くPEおよびベンチャー企業のEurazeoも、後期ラウンドをリードしています。

アトミコのパートナーであり研究責任者のトム・ウェマイヤー氏は、次のように述べています。「今年のヨーロッパの全ラウンドの21パーセントは、米国またはアジアの投資家からの参加が関係していました。5年前から2倍になりました。この資金調達は、後期の資金調達取引で特に重要です。」

「現在、欧州の資本の利用可能性は確実に高まっています」とロンドンのAccelのパートナーであるLuciana Lixandruは、欧州の資金調達エコシステムの変化についてコメントしています。「10年前、ヨーロッパの創業者はあまり積極的ではないというステレオタイプがありました。これはもはや変化しつつあります。」

ウェーマイヤーによると、このレポートに反映されているように、「ヨーロッパのハイテクスタートアップの第一世代の成功は、さらに大きな成功のプラットフォームになると見ています。技術エコシステムを構築するには、才能、資本、信念という3つのものが必要だからです。第一世代の成功は才能を生み、ヨーロッパ特有の資金からより多くの資金を集めています。しかし、継続的な成功により、人々はこのエコシステムの可能性を信じるようになりました。信念は、今日の素晴らしいアイデアを持つ人々が明日の創始者になるのに役立ちます。それは人々がスタートアップの生活の予測不可能性のために高給の企業の仕事のセキュリティをあきらめるものです。そして、資本配分と投資の形を作ります。」

2019年に欧州の新興企業に対する資金調達が増加したことは、すべての段階で見られます。また、多くの企業がベンチャー企業で活動しているため、欧州全体で堅牢なエコシステムが発展しています。

方法論

地域区分については、国連統計部が作成した欧州の国連ジオスキームに依存しました。ジオスキーマに関する情報は、ウィキペディアまたは国連統計局のウェブサイトで確認することができます。

特に明記されていない限り、すべての資金調達額は米ドルで表示されます。Crunchbaseは、報告された資金調達ラウンド、買収、IPO、およびその他の金融イベントからの実勢スポットレートで外貨を米ドルに変換します。イベントが発表されてからずっと後にそれらのイベントがCrunchbaseに追加された場合でも、外貨取引は過去のスポット価格で換算されます。

分析は、2020年1月7日時点のCrunchbaseのデータに基づいています。

資金調達条件の用語集

o シード/エンジェルには、シードまたはエンジェルとして分類される資金調達が含まれます。これには、アクセラレーター資金や500万ドル未満の株式クラウド資金調達が含まれます。

o アーリーステージベンチャーには、シリーズAまたはシリーズBに分類される資金調達、1500万ドル未満の指定シリーズのないベンチャーラウンド、および特に明記しない限り500万ドルを超える株式クラウドファンディングが含まれます。

o 後期段階のベンチャーには、シリーズC +に分類される資金調達と1500万ドルを超えるベンチャーラウンドが含まれます。

o 注:Crunchbaseが企業ラウンドまたはプライベートエクイティとして示した資金は、このレポートには含まれていません。場合によっては、これは合計に大きな影響を与えます。

出典:crunchbase news